Il modulo andamentale del rating MCC: come funzionano le variabili C1-C4?

È la metà del rating MCC che non guarda il bilancio ma il comportamento: come l'impresa ha usato il credito bancario negli ultimi sei mesi secondo la Centrale Rischi. Le rilevazioni mensili si aggregano per due componenti: cassa (crediti autoliquidanti e di revoca) e scadenza (crediti a scadenza).

Il modulo produce una classe da Cr1 a Cr11, che si integra con la classe economico-finanziaria (F1-F11) nel rating finale.

Prima delle variabili il modello applica tre filtri sul semestre:

• Accordato cassa ≥ accordato scadenza e utilizzato cassa ≥ utilizzato scadenza: se uno dei due fallisce, l'esito è UN, non classificabile.
• Sofferenze = 0: se nel semestre compaiono sofferenze, l'impresa non è ammissibile al Fondo a prescindere dal punteggio.

Passati i controlli si calcolano le variabili.

Le variabili traducono l'andamento in numeri:

• C1: rapporto tra utilizzato e accordato per cassa nel semestre, con tetto a 1,2 e minimo a 0. Misura quanto l'impresa tira le linee di breve.
• C2: numero di mesi in cui l'utilizzato cassa ha superato l'accordato, cioè gli sconfinamenti di breve.
• C3: numero di mesi con sconfinamento a scadenza; la dummy DC3 vale 1 se C3 è positivo.
• C4: numero di mesi non osservabili, con accordato e utilizzato cassa a zero; la correzione DC1 restituisce C1 solo se i mesi osservabili sono sufficienti (C4 ≥ 4 azzera la misura).

Il punteggio nasce dalla combinazione lineare di costante, coefficienti e variabili, calibrata per forma giuridica; la classe Cr1-Cr11 esce dalle soglie di punteggio.

ScudoPMI legge il PDF della Centrale Rischi, ricostruisce le sei rilevazioni mensili per cassa e scadenza e calcola il modulo andamentale con controlli, variabili e classe Cr finale, trasparente in ogni passaggio.