Ritorno liquido dell'attivo e indice di liquidità: gli altri due indici CNDCEC
Ritorno liquido dell'attivo e liquidità completano la batteria CNDCEC: MOL sul totale attivo e attività a breve sul passivo a breve. Scopri formule, soglie e interpretazione.
Cosa misura il ritorno liquido dell'attivo?
È il terzo indicatore CNDCEC: rapporta il flusso di cassa operativo alla dimensione dell'impresa.
Formula: Cash flow operativo (MOL) ÷ Totale attivo
La soglia è un minimo per settore, e i valori della tavola sono bassi per costruzione: dall'1,9% delle utilities allo 0,3% dell'agricoltura, passando per lo 0,5% dell'industria. Sotto soglia l'impresa non genera cassa operativa sufficiente rispetto all'attivo che impiega.
Cosa misura l'indice di liquidità?
Il quarto indicatore: la copertura delle scadenze brevi con attività altrettanto liquide.
Formula: (Liquidità immediate + Liquidità differite) ÷ Debiti a breve
Il risultato è un rapporto in volte, non una percentuale, e le soglie minime si aggirano intorno a 1: da 1,08 per la costruzione di edifici a 0,698 per i servizi alle persone. Sotto soglia l'impresa rischia di non onorare i debiti in scadenza con le attività prontamente liquidabili: è il parente CNDCEC del current ratio.
Come si leggono i due indici insieme?
Uno guarda la generazione di cassa, l'altro la disponibilità di cassa: un'impresa può avere liquidità sopra soglia e ritorno liquido insufficiente se vive di giacenze erodute, o il contrario se produce cassa ma è strozzata sul breve. Come gli altri indici CNDCEC, contano solo dentro la batteria completa: l'allerta scatta quando tutti e cinque superano la soglia.
Quale software calcola i due indici?
ScudoPMI li calcola sul bilancio riclassificato: il MOL come cash flow operativo sul totale attivo, e la somma di liquidità immediate e differite sui debiti correnti. Se manca un dato l'indice è non calcolabile e la batteria non si attiva su numeri inventati.
Il ritorno liquido usa l'EBITDA o il MOL?
Il MOL del conto economico riclassificato a valore aggiunto, cioè il margine prima di ammortamenti e svalutazioni: la proxy di cash flow operativo prevista dalla tavola CNDCEC.
Che differenza c'è tra indice di liquidità e current ratio?
L'indice CNDCEC conta solo liquidità immediate e differite, escludendo le rimanenze: è più selettivo del current ratio, che include anche le scorte.
Cosa succede se mancano i dati per gli indici di liquidità?
Senza MOL, attivo o componenti di liquidità l'indice resta non calcolabile con la voce mancante indicata, e la batteria CNDCEC non si attiva.
Calcola questo indicatore automaticamente
ScudoPMI estrae i dati dal bilancio XBRL e calcola Ritorno liquido dell'attivo e indice di liquidità in pochi secondi, insieme a tutti gli altri indicatori finanziari e le soglie di allerta.
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